Investicioni fond funkcioniše kao zajednički novčani bazen kojim upravljaju profesionalci radi ostvarivanja većeg prinosa uz kontrolisani rizik.
Najveće greške malih investitora su panične reakcije na kratkoročne padove i čekanje 'savršenog trenutka'; važno je ući postepeno i dugoročno.
Mreža investicionih fondova u Srbiji polako sazreva, a sve više građana postavlja pitanje da li je pravi trenutak da povere svoja sredstva profesionalcima.
Aleksandar Ivanović, portfolio menadžer Društva za upravljanje investicionim fondovima Vista Rica, sa više od petnaest godina iskustva, govori o tome kako fondovi funkcionišu, koji su rizici i kako mali investitor može da pronađe svoje mesto na tržištu kapitala.
S obzirom na to da mnogi građani i dalje nisu sigurni šta je tačno investicioni fond i čime se jedan portfolio menadžer bavi svakodnevno, Ivanović za početak objašnjava da se investicioni fond može opisati kao “zajednički novčani bazen”.
- Vi i hiljade drugih investitora ulažete svoja sredstva, a profesionalni tim ih ulaže u vaše ime. Moj posao je da svakodnevno pratim tržišta, analiziram kompanije i donosim odluke o tome gde će taj novac biti raspoređen: u akcije, obveznice ili neke druge instrumente, s ciljem da vrednost imovine fonda raste uz kontrolisani rizik. Jednostavno rečeno, vi prepuštate investicione odluke profesionalcima i udružujete kapital sa drugima radi ostvarivanja većeg prinosa uz lakšu kontrolu rizika - objašnjava on.
Međutim, činjenica je da postoji mnogo vrsta fondova, te je ljudima teško da se odluče koji bi mogao da im najviše odgovara. Ivanović objašnjava da su za prosečnog investitora ključna su tri pitanja: koliko su tolerantni prema riziku, koliko dugo planiraju da čuvaju ulaganje i šta je njihov cilj, rast kapitala ili redovan prihod.
- Ako imate dug vremenski horizont i niste nervozni kad vrednost poraste ili padne, alternativni fond ima smisla. Ako vam treba stabilnost i predvidivost, novčani fondovi su sigurniji izbor. Novčani fondovi su odlična alternativa štednji za kratkoročno “sklanjanje” sredstava. Ne postoji najbolji fond, postoji fond koji odgovara konkretnim potrebama investitora, a tu je i mogućnost ulaganja u više fondova čime ostvarujete najbolji balans prinosa i rizika – ističe on.
Jedan od najupornijih mitova o investicionim fondovima jeste to da su oni namenjeni samo bogatima. Danas je moguće ući u fond sa svega pet ili deset hiljada dinara. Takođe, Ivanović naglašava i da je “mit da su fondovi previše rizični i da je bolje držati gotovinu”.
- To je možda najskuplja greška, jer inflacija polako jede vrednost novca “koji stoji’’, a vi toga niste ni svesni - kaže on.
Ivanović otkriva i šta su, po njemu, neke od čestih grešaka koje prave mali investitori koji tek ulaze na tržište. Jedna od njih svakako je reakcija na kratkoročne fluktuacije.
- Tržište padne pet posto, čovek se uplaši i izađe upravo u momentu kad je trebalo ostati. To je klasičan primer kako emocije uništavaju prinose - smatra Ivanović.
Takođe, portfolio menadžer Društva za upravljanje investicionim fondovima Vista Rica navodi da greška može biti i čekanje „savršenog trenutka" za ulazak.
- Taj trenutak ne postoji. Konzistentan, periodičan ulazak malih iznosa, takozvano usrednjavanje troška, statistički nadmaši pokušaj tajmiranja tržišta u ogromnoj većini slučajeva. I naravno, zanemarivanje naknada. Razlika od samo jednog procenta godišnje naknade na dugi rok može biti znatno veća suma nego što se na prvu loptu čini - dodaje on.
Što se tiče razvoja tržišta investicionih fondova u Srbiji u poslednjim godinama, Ivanović primećuje da je napredak neosporan. Kako kaže, samo pre desetak godina razgovor o fondovima sa prosečnim čovekom bio je gotovo nemoguć. Nije bilo svesti, nije bilo poverenja, nije bilo infrastrukture. On navodi da danas imamo digitalne platforme, lakši pristup, mlađe generacije koje pitaju prava pitanja.
- Ono što nedostaje jeste finansijska edukacija u školama, to je strateški propust koji se dugoročno skupo plaća. Verujem da ćemo u sledećih pet do deset godina videti višestruki rast broja investitora, posebno kako se kamatne stope na štednju budu normalizovale i ljudi počnu tražiti alternativu - smatra on.
I za kraj, Aleksandar Ivanović iz Vista Rica društva za upravljanje investicionim fondovima ima poruku za čoveka koji sedi kod kuće i razmišlja da li da napravi prvi korak u ulaganje.
- Počnite. Sa malim iznosom, sa fondom koji razumete, sa jasnim ciljem. Ne morate znati sve, to je upravo razlog zašto postoje profesionalni menadžeri. Jedina greška koja se ne može ispraviti je nepopravljivo propušteno vreme. Složena kamata radi u vašu korist svaki dan kada ste unutra, i radi protiv vas svaki dan kada čekate na margini - zaključuje on.
