Pregovori o sudbini Naftne industrije Srbije (NIS) su u završnoj i najosetljivijoj fazi, a fokus je na finalizaciji dokumentacije sa Vladom Srbije
Sledeći ključni korak je završetak transakcione dokumentacije i dobijanje potrebnih odobrenja institucija, uključujući i međunarodne nadzorne organe
Pregovori o sudbini Naftne industrije Srbije (NIS) ušli su u završnu i najosetljiviju fazu. Nakon potpisanog okvirnog sporazuma i završene dubinske analize (due diligence), fokus je sada na finalizaciji dokumentacije sa Vladom Srbije. U jeku kompleksnih geopolitičkih previranja, od rezultata izbora u Mađarskoj do krize u Ormuskom moreuzu, postavlja se pitanje: kako će izgledati novi NIS? "Energetsku mapu Balkana očekuju krupne promene, a bez saradnje bićemo ranjivi", rekao je u intervjuu za "Blic Biznis" dr Đerđ Bača, izvršni direktor za strategiju MOL Group. Sa njim smo razgovarali o sudbini srpske naftne kompanije, pančevačkoj rafineriji, kao i budućem brendiranju benzinskih stanica.
Koji je sledeći ključni korak u pregovorima o prodaji/kupovini NIS-a. Kakve novosti možemo uskoro da očekujemo?
- I prodavac i kupac nastoje da slede ranije najavljene korake. Okvirni sporazum (Heads of Agreement), koji definiše ključne uslove transakcije, već je potpisan, a standardni proces dubinske analize (due diligence) u vezi sa NIS-om je završen.
Sledeći ključni korak jeste finalizacija transakcione dokumentacije sa prodavcima i Republikom Srbijom. Važno je napomenuti da će, nakon potpisivanja, transakcija morati da dobije odobrenja nadležnih institucija, uključujući i OFAC.
Uzimajući sve ove faktore u obzir, jasno je da je reč o izuzetno kompleksnoj i obimnoj transakciji koja je u završnoj fazi pripreme, u kojoj svi uključeni akteri – posebno Vlada Srbije, Gazpromnjeft/Gazprom i MOL – ulažu maksimalne i pažljivo koordinisane napore kako bi se svi detalji definisali, što, naravno, zahteva vreme.
Ova planirana transakcija ima izuzetan značaj za ceo region. Predstavlja jedinstvenu priliku da zajedno ojačamo, u potpunosti iskoristimo raspoloživi potencijal i napravimo zajednički iskorak u oblasti sigurnosti snabdevanja u Centralnoj i Jugoistočnoj Evropi.
Nije dovoljno to što delimo zajedničko istorijsko nasleđe u ovom regionu – delimo i budućnost, i vreme je da je zajedno oblikujemo.
Kakav uticaj očekujete od rezultata izbora u Mađarskoj u kontekstu potencijalne akvizicije NIS-a?
- Radujemo se saradnji sa novom mađarskom vladom.
Kada je reč o sigurnosti snabdevanja, poslovnim rezultatima MOL Group i upravljanju strateškom imovinom, neophodno je razmišljati dugoročno.
Verujem da su naši ciljevi i interesi u tom pogledu usklađeni.
U narednom periodu saradnja između ključnih aktera, kao i otpornost, snaga i fleksibilnost ekonomije, biće sve važniji. MOL je uvek spreman da sarađuje i pronalazi zajednička rešenja. Rat na Bliskom istoku i situacija oko Ormuskog moreuza značajno su promenili globalni kontekst – lanci snabdevanja su poremećeni, a konkurencija za resurse sve veća. Postalo je jasno koliko je globalni sistem snabdevanja ranjiv. Tržišta nisu doživela ovakav šok već decenijama. Ovo je istorijski izazov za Evropu.
Sada svaki evropski industrijski akter mora blisko da sarađuje sa svojim vladama i poslovnim partnerima kako bi se obezbedilo da svi koji žive u Evropi imaju dovoljno goriva. Bez saradnje ćemo biti slabi i ranjivi, i to će biti situacija u kojoj svi gube.
Naš cilj je da dodatno ojačamo otpornost sistema snabdevanja u regionu kroz razvoj cevovodne infrastrukture i unapređenje profesionalne saradnje.
U kojoj fazi je proces dubinske analize poslovanja NIS-a i da li su identifikovani faktori koji bi mogli uticati na ranije dogovorene uslove?
- Važno je naglasiti da je due diligence uobičajen proces u M&A transakcijama koji obuhvata više različitih stručnih oblasti (finansije, komercijalu, operacije, HR, pravne poslove itd.), na osnovu kojeg kupac može da formira internu procenu ciljne kompanije i definiše ključne uslove i odredbe transakcije.
To je slučaj i u ovom projektu, a timovi trenutno privode proces kraju. Due diligence je potvrdio većinu naših očekivanja i pregovori se nastavljaju.
Kako ovaj proces izgleda u praksi?
- Finansijski, poreski, pravni i tehnički savetnici, kao i poslovni eksperti, trenutno analiziraju oblasti koje su u njihovoj nadležnosti.
Proces ima svoja pravila i korake, ali s obzirom na to da su pregovori i dalje u toku, mogu reći samo sledeće: cenimo dosadašnju saradnju i nastavljamo sa procesom akvizicije.
Kako napreduju pregovori sa kompanijom ADNOC iz Abu Dabija kao potencijalnim manjinskim partnerom, s obzirom na spekulacije da su dešavanja na Bliskom istoku donekle usporila njihovo direktno učešće u pregovorima?
ADNOC je za nas važan strateški partner, sa velikim iskustvom i snažnim portfoliom u energetici, petrohemiji i sektoru ugljovodonika.
Dešavanja na Bliskom istoku utiču na sve aktere u industriji, uključujući i naše partnere, ali mi ostajemo fokusirani na naše aktivnosti, nastavljamo pregovore i računamo na dalju saradnju sa strateškim partnerima.
Koliko je operativna licenca za NIS važna za realizaciju akvizicije?
- Produženje operativne licence vidimo kao pozitivan signal, kako za samu transakciju, tako i za sigurnost snabdevanja u Srbiji i regionu.
U interesu svih je da licenca bude dugoročno stabilna, a ne samo privremeno produžavana. Region funkcioniše kao povezan sistem snabdevanja u kojem NIS ima i imaće ključnu ulogu.
Sticanjem 56,15% udela u NIS-u, MOL bi preuzeo upravljačka prava nad jedinom rafinerijom u Srbiji. Kako planirate da integrišete rafineriju u Pančevu u vaš regionalni lanac snabdevanja, imajući u vidu sinergije sa rafinerijama u Mađarskoj, Slovačkoj i Hrvatskoj?
- Naš cilj je da dodatno ojačamo povezanost rafinerija u regionu. Zbog toga smo izgradili – i nastavljamo da gradimo – naftovodne veze između Bratislave i Sasalombate, kao i da podržavamo projekat srpsko-mađarskog naftovoda.
Što je više snabdevačkih pravaca i naftovodnih veza, to je veća sigurnost snabdevanja.
Svi imaju koristi od koordinisanog rada rafinerija: naš cilj su snažne rafinerije koje se međusobno podržavaju i dopunjuju. Pančevo u tom smislu ima veoma važnu ulogu.
Kako procenjujete strateški značaj tržišta Srbije za MOL Group, s obzirom na to da ste već prisutni sa preko 70 servisnih stanica? Kako bi ova akvizicija uticala na vašu konkurentnost u Jugoistočnoj Evropi?
- Srbija je jedno od naših najvažnijih tržišta i partnera već više od 20 godina. Jasno je da bi uspešna akvizicija dodatno ojačala ne samo sigurnost snabdevanja i stabilnost u Srbiji, već i našu konkurentnost – ne samo MOL-a, već i celog regiona.
Nastavićemo da se fokusiramo na to da i dalje zaslužujemo poverenje srpskih potrošača, partnera i svih zainteresovanih strana.
Koja je praksa u upravljanju mrežom servisnih stanica u ovakvim akvizicijama?
- Prakse se razlikuju od tržišta do tržišta. MOL posluje kroz više brendova i prilagođava pristup lokalnim specifičnostima. Na primer, u Poljskoj smo sproveli postepeni proces rebrendiranja tokom više godina, ali ne postoji jedinstven model koji odgovara svima.
U Srbiji ćemo primeniti rešenje koje se pokaže kao najefikasnije, uz jasno uvažavanje vrednosti i prepoznatljivosti NIS brenda.
Koliko će modernizacija NIS-a zavisiti od JANAF naftovoda i stabilnih ruta snabdevanja?
- Naftovod Adria je važna i neizostavna ruta snabdevanja, a Janaf je ključni igrač u regionu. Naš primarni cilj je unapređenje saradnje, ali dešavanja u vezi sa NIS-om određena su interesima Srbije.
Naš zadatak sada je da obezbedimo dugoročno stabilne pravce snabdevanja. Održivost, sigurnost i diverzifikacija ruta ključne su reči naših strategija.
Energetska tranzicija zahteva stabilan tradicionalni sektor. Kako bi NIS pod vođstvom MOL-a uspostavio ravnotežu između proizvodnje fosilnih goriva i neophodnih investicija u obnovljive izvore energije?
- Naša strategija zasniva se na pametnoj energetskoj tranziciji, u kojoj će fosilni izvori energije i dalje imati važnu dugoročnu ulogu: oni obezbeđuju sigurnost snabdevanja i stvaraju finansijsku osnovu za nova održiva ulaganja i razvojne projekte.
Udeo zelene energije u globalnom energetskom miksu mora se povećavati odgovorno, kako se ne bi ugrozila ekonomska konkurentnost.
Verujem da po ovim pitanjima postoji visok stepen saglasnosti između nas i naših partnera u Srbiji. Bez obzira na ishod ove transakcije, verujem da saradnja u regionu dodatno jača Evropu. Hajde da zajedno pokažemo kako se može postići ravnoteža između konkurentnosti i održivosti. Nekada smo bili kapija Evrope – danas imamo priliku da budemo njen pokretač.
Pominjan je model po kojem bi Srbija povećala svoj vlasnički udeo u NIS-u na 34,87%. Kako MOL gleda na takvu vlasničku strukturu i mehanizme zajedničke kontrole nad finansijskim odlukama?
- Sporazum akcionara sa Vladom Republike Srbije je u fazi finalizacije i on će definisati pitanja korporativnog upravljanja za buduću saradnju.
Naš cilj je da preuzmemo kontrolne operativne odgovornosti, jer smo za to spremni i sposobni, budući da je to naša osnovna kompetencija.
Istovremeno, želimo da budemo dobar strateški partner Republici Srbiji i dogovorićemo se o pravilima upravljanja koja će definisati prioritete saradnje.
